一年一度的新春佳節(jié)向來(lái)是中國(guó)人餐桌盛宴的高峰節(jié)日，但突如其來(lái)的新冠肺炎疫情卻打亂了從下游餐飲到上游畜禽養(yǎng)殖整個(gè)食品農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的“開(kāi)門紅”步伐。加上此前非洲豬瘟疫情與地方性禽流感疫情的影響，食品與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)面臨著巨大的挑戰(zhàn)和壓力。

以往經(jīng)驗(yàn)表明，在疫情下，肉、禽、蛋等動(dòng)物蛋白類產(chǎn)品較之谷物類產(chǎn)品所受到的沖擊更大，因此，我們將從動(dòng)物蛋白類細(xì)分出發(fā)，幫助食品與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的從業(yè)者共同梳理此次疫情對(duì)行業(yè)造成的影響；并借鑒歐洲市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，為企業(yè)提供在短期和中長(zhǎng)期內(nèi)的戰(zhàn)略與行動(dòng)計(jì)劃。

疫情對(duì)食品與農(nóng)業(yè)行業(yè)的整體影響

回顧2003年非典疫情期間，食品和農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的消費(fèi)趨勢(shì)呈現(xiàn)兩大特征：第一，短期內(nèi)疫情地區(qū)的餐飲渠道受到重創(chuàng)，而商超等零售渠道的肉禽蛋銷量則負(fù)面沖擊較小，甚至由于恐慌性囤貨，在疫情爆發(fā)初期出現(xiàn)過(guò)銷量小高峰。第二，在非典疫情得到逐步緩解后，此類產(chǎn)品的消費(fèi)額迅速回升至疫前水平，這一方面得益于消費(fèi)者心態(tài)的好轉(zhuǎn)，另一方面是因?yàn)樯嫌紊i、活雞等產(chǎn)品的供給充足，未受到顯著影響。

但本次新冠肺炎疫情的情況有所不同。由于受影響的范圍更廣，加之較非典更為嚴(yán)格的管控措施（如疫區(qū)封城、高速封路、延遲復(fù)工復(fù)學(xué)、關(guān)閉農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)等），我們認(rèn)為，本次新冠肺炎疫情將在短期內(nèi)給食品與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)帶來(lái)更大的沖擊。

具體來(lái)說(shuō)，終端消費(fèi)將受到更加嚴(yán)重的短期沖擊，尤其是下游的餐飲、農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)渠道，大量仍處于停業(yè)狀態(tài)。而上游延遲復(fù)工制約了企業(yè)春節(jié)后的產(chǎn)能恢復(fù)，飼料運(yùn)輸及禽畜產(chǎn)品運(yùn)輸?shù)榷紝?huì)受到更大的影響。

目前，政府已陸續(xù)采取了一系列保障民生的措施，包括：持續(xù)投放儲(chǔ)備凍豬肉、禁止高速公路攔截畜禽車輛等。我們預(yù)計(jì)，隨著各地陸續(xù)解除交通封閉和復(fù)工管制，食品農(nóng)業(yè)行業(yè)能夠在疫情得到有效控制后的2-3個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)顯著復(fù)蘇。

長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，食品與農(nóng)業(yè)行業(yè)必將面臨一系列新變化，包括：消費(fèi)者對(duì)食品安全重視程度的升級(jí)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化與整合，以及政府監(jiān)管力度的加強(qiáng)等，這些都將進(jìn)一步推動(dòng)中國(guó)食品農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)加速向成熟市場(chǎng)轉(zhuǎn)型。

產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)疫情影響素描

1.零售

>餐飲：疫情管控下餐飲遭受重創(chuàng)，大量餐飲企業(yè)停業(yè)，春節(jié)期間銷售額預(yù)計(jì)同比下滑超過(guò)50%

>農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)：活禽宰殺、交易等活動(dòng)全面叫停；同時(shí)為避免人口聚集，很多農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)亦被勒令關(guān)停；傳統(tǒng)線下渠道的銷售降至冰點(diǎn)

>超市/大賣場(chǎng)：由于“在家消費(fèi)”飆升和農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)供給受限，超市/大賣場(chǎng)渠道生鮮品類的銷量節(jié)節(jié)走高，領(lǐng)頭羊企業(yè)在春節(jié)期間均取得了兩倍以上的銷售增長(zhǎng)

>線上生鮮：表現(xiàn)亮眼，主流平臺(tái)均反映銷售業(yè)績(jī)是去年同期的三倍以上，生鮮品類的線上滲透率得以長(zhǎng)足提升

2.屠宰、物流與加工

短期內(nèi)面臨需求下降、交通封堵以及延遲復(fù)工三大主要挑戰(zhàn)，部分企業(yè)仍處于停工停產(chǎn)狀態(tài)。隨著政府推出不得以防疫為由攔截畜禽車輛、關(guān)閉屠宰場(chǎng)等民生保障措施，該狀況預(yù)計(jì)即將得到快速改善。

3.養(yǎng)殖

短期內(nèi)疫情目前尚未影響?zhàn)B殖業(yè)存欄數(shù)量，但下游環(huán)節(jié)停擺帶來(lái)的銷量下跌導(dǎo)致養(yǎng)殖業(yè)壓欄，從而引發(fā)價(jià)格承壓，禽蛋類產(chǎn)品尤為明顯：

>豬肉：由于前期非洲豬瘟疫情所導(dǎo)致的生豬供應(yīng)偏緊的影響仍在持續(xù)，加之生豬出欄周期相對(duì)較長(zhǎng)，養(yǎng)殖業(yè)面臨的壓力仍在可控范圍內(nèi)，中短期內(nèi)豬肉批發(fā)價(jià)格仍將保持上行趨勢(shì)

>禽肉蛋：在短期內(nèi)，由于活禽養(yǎng)殖周期較短、活禽交易市場(chǎng)關(guān)閉、運(yùn)輸受阻等原因，活禽出現(xiàn)較大范圍的壓欄現(xiàn)象，批發(fā)價(jià)格出現(xiàn)了5-10%的下行；而雞蛋由于保質(zhì)期短，活禽存量大導(dǎo)致供大于求，批發(fā)價(jià)格至今出現(xiàn)了超過(guò)20%的下跌。

中期來(lái)看，當(dāng)前正值家禽補(bǔ)欄的關(guān)鍵時(shí)期，若疫情持續(xù)，可能會(huì)對(duì)二三季度的禽、蛋整體供應(yīng)帶來(lái)影響，價(jià)格預(yù)計(jì)也將隨之反彈。

4.飼料

畜禽的存量基礎(chǔ)在疫情前已經(jīng)基本確定，受影響較小，因此飼料行業(yè)受到的需求端沖擊有限。而在疫情較為嚴(yán)重的地區(qū)，仍面臨交通封堵、停工停產(chǎn)等帶來(lái)的業(yè)績(jī)壓力。若疫情持續(xù)影響近期的家禽補(bǔ)欄，那么二三季度相關(guān)家禽飼料銷售將很有可能會(huì)承壓。

以歐洲市場(chǎng)為鑒，看行業(yè)長(zhǎng)期變革

結(jié)合此前發(fā)生的非洲豬瘟疫情、禽流感等一系列事件，我們認(rèn)為，本次新冠肺炎疫情將給中國(guó)肉禽蛋等動(dòng)物蛋白產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)變革帶來(lái)深刻影響，主要表現(xiàn)在以下四個(gè)方面：

1.食品冷鏈

受益于消費(fèi)端對(duì)食品衛(wèi)生關(guān)注度的提升，以及由疫情催生的消費(fèi)習(xí)慣改變，食品冷鏈將迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。小區(qū)封閉式管理強(qiáng)化了線上消費(fèi)，尤其是生鮮類產(chǎn)品線上消費(fèi)，催生了對(duì)上游食品冷鏈的配套需求。這一消費(fèi)習(xí)慣的變化有望在疫后保持，帶動(dòng)食品冷鏈相關(guān)的生產(chǎn)、運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)等環(huán)節(jié)的持續(xù)發(fā)展。

2.全產(chǎn)業(yè)加速橫向、縱向整合

對(duì)食品衛(wèi)生的關(guān)注也將反推上游行業(yè)向集約化、專業(yè)化發(fā)展。在這方面，大公司因其具有規(guī)模效應(yīng)，能夠應(yīng)用更先進(jìn)的安全衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)，因此更有優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，面對(duì)黑天鵝事件，中小企業(yè)將面臨更大的現(xiàn)金流和持續(xù)經(jīng)營(yíng)的壓力，而擁有多元化產(chǎn)品、資金實(shí)力雄厚和豐富危機(jī)管理經(jīng)驗(yàn)的大公司能夠更有效地對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)。在本次疫情中，大型養(yǎng)殖場(chǎng)和加工企業(yè)已經(jīng)表現(xiàn)出在現(xiàn)金儲(chǔ)備、上下游合作能力、衛(wèi)生條件以及危機(jī)管理等方面的優(yōu)勢(shì)。

圖：歐洲經(jīng)驗(yàn) - 冷鏈和集約化經(jīng)營(yíng)

（以養(yǎng)殖行業(yè)為例 ）

3.監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提升，監(jiān)察舉措落實(shí)

本次疫情的爆發(fā)也將進(jìn)一步推動(dòng)政府加強(qiáng)對(duì)農(nóng)副產(chǎn)品的監(jiān)管力度。借鑒歐洲市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，監(jiān)管措施有望覆蓋農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈，建立健全的“從農(nóng)場(chǎng)到餐桌”的全生命周期溯源機(jī)制，同時(shí)建立更加成熟高效的預(yù)警機(jī)制。

4.產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和自動(dòng)化升級(jí)

由于傳統(tǒng)的分散經(jīng)營(yíng)和農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)銷售為主的模式，我國(guó)第一產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和自動(dòng)化滲透率一直在低位徘徊。本次疫情所引發(fā)的食品衛(wèi)生的關(guān)注升級(jí)、政府監(jiān)管要求的提高和產(chǎn)業(yè)集約化經(jīng)營(yíng)的大趨勢(shì)，也將推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈每一環(huán)節(jié)的數(shù)字化程度提高，以及現(xiàn)代化生產(chǎn)管理體系的發(fā)展。

貝恩給食品農(nóng)業(yè)行業(yè)相關(guān)企業(yè)的建議

|短期：止損增效，渡過(guò)難關(guān)

>盡早恢復(fù)生產(chǎn)，保障安全供應(yīng)：根據(jù)各地疫情防控情況以及政策規(guī)定，我們建議食品農(nóng)業(yè)相關(guān)企業(yè)盡快分批逐步復(fù)工。同時(shí)，在公司內(nèi)嚴(yán)格落實(shí)“洗消-防護(hù)-隔離觀察”等系列檢疫防控舉措，確保不發(fā)生二次“地震”。

>降本增效，強(qiáng)化現(xiàn)金管理：我們建議企業(yè)重新審視現(xiàn)金財(cái)務(wù)狀況，積極考慮節(jié)流舉措，例如調(diào)整短期投資擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏、利用近期的業(yè)務(wù)淡季進(jìn)行成本梳理，尋找降本空間等。同時(shí)，企業(yè)可以針對(duì)疫情做出最壞打算，提早布局融資計(jì)劃，留足過(guò)冬現(xiàn)金儲(chǔ)備。

|中期：抓住整合機(jī)遇，尋求外延增長(zhǎng)

>明確戰(zhàn)略，量力而為：企業(yè)應(yīng)從總體目標(biāo)和愿景出發(fā)，明確未來(lái)戰(zhàn)略發(fā)展方向，識(shí)別核心能力缺口，權(quán)衡自建與并購(gòu)的投資組合。同時(shí)在整體戰(zhàn)略指導(dǎo)下合理地將有限資源部署在最關(guān)鍵的地方，避免因小失大和盲目擴(kuò)張。

>緊跟市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，迅速發(fā)掘整合機(jī)遇：歷史經(jīng)驗(yàn)表明，整合度高的企業(yè)不僅能對(duì)價(jià)格有更強(qiáng)的掌控力，減緩價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的沖擊，同時(shí)能加強(qiáng)質(zhì)量掌控力度，減少相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以抓住疫情機(jī)遇一方面緊密關(guān)注市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)者的動(dòng)態(tài)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)因疫情等影響而遭遇短期現(xiàn)金流困境的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；另一方面，積極尋找上下游整合/合作的機(jī)遇，建立應(yīng)對(duì)下游需求波動(dòng)的“蓄水池”。

|長(zhǎng)期：提升安全標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力

>借力科技，建立食品安全差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：未來(lái)，隨著監(jiān)管體系的強(qiáng)化，產(chǎn)業(yè)鏈中安全管理能力不足的企業(yè)將被逐步淘汰，消費(fèi)者也會(huì)更傾向于選擇食品安全有保障的品牌產(chǎn)品。因此，貝恩建議企業(yè)順勢(shì)而為，將食品安全、檢疫、防控作為投資重點(diǎn)方向（例如食品溯源系統(tǒng)），并在下游建立相應(yīng)的品牌差異化認(rèn)知。

>調(diào)整產(chǎn)品組合，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力：企業(yè)應(yīng)更加重視風(fēng)險(xiǎn)管理，構(gòu)建多元化的產(chǎn)品組合（例如不同種畜禽的長(zhǎng)短出欄周期相結(jié)合）。與此同時(shí)，企業(yè)也需注意產(chǎn)品組合之間的協(xié)同與聯(lián)動(dòng)性，盡量選擇與企業(yè)核心能力較為相符的領(lǐng)域，避免失焦。

食品與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)歷來(lái)是中國(guó)民生之基礎(chǔ)、社會(huì)穩(wěn)定之基石。在本次疫情中，我們看到許多企業(yè)即使在困境中，仍不忘自身的社會(huì)責(zé)任，踴躍捐贈(zèng)物資。借此，貝恩想向仍然奮戰(zhàn)在民生保障一線的每一位從業(yè)者致敬，同時(shí)希望有機(jī)會(huì)攜手共同思考破局，幫助企業(yè)在疫情過(guò)后更加健康、可持續(xù)地發(fā)展壯大。

來(lái)源：貝恩          作者：陸浩文、劉湘平

作者信息：陸浩文（Thomas Luedi）是貝恩公司全球合伙人、劉湘平是貝恩公司全球合伙人

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